Firma Bitwise, zarządzająca aktywami kryptowalutowymi, ogłosiła plany zmiany swojej oferty funduszy inwestycyjnych, co jest odpowiedzią na rosnącą popularność kryptowalutowych funduszy spot ETF. Nowe fundusze kryptowalutowe, oparte na bezpośrednim handlu aktywami (Spot ETF), zmniejszyły atrakcyjność funduszy Bitwise opartych na kontraktach terminowych (futures). W efekcie Bitwise planuje połączenie trzech istniejących funduszy w jeden z nową strategią.
Nowy fundusz z elastyczną strategią inwestycyjną
Zarządzający aktywami planują stworzyć nowy fundusz pod nazwą Bitwise Trendwise Bitcoin and Treasuries Rotation Strategy ETF, który będzie elastycznie zmieniać alokację aktywów między kontrakty terminowe na kryptowaluty a obligacje skarbowe USA. Nowa strategia ma na celu lepsze zarządzanie zmiennością rynku. Fundusz będzie rotował między 100% ekspozycją na kryptowaluty a 100% ekspozycją na obligacje, w zależności od sytuacji rynkowej.
Bitwise ogłosiło, że zmiana nastąpi 3 grudnia 2024 roku. W nowy fundusz zostaną włączone trzy istniejące produkty: Bitwise Bitcoin Strategy Optm Roll ETF (BITC), Bitwise Ethereum Strategy ETF (AETH) oraz Bitwise Bitcoin and Eth Eq Wgh Str ETF (BTOP). Jak informuje firma, nowa strategia ma lepiej odpowiadać na potrzeby inwestorów szukających zarówno ekspozycji na kryptowaluty, jak i ochrony przed zmiennością rynku.
Rosnąca konkurencja na rynku funduszy kryptowalutowych
Bitwise, który zarządza funduszem o wartości 2 miliardów dolarów, była jednym z pionierów na rynku ETF-ów opartych na bitcoinie. Jednak wzrost popularności funduszy spot, zwłaszcza dla bitcoina, spowodował zmniejszenie zainteresowania funduszami opartymi na kontraktach terminowych.
„Uruchomienie w tym roku funduszy ETF opartych na bitcoinie i ethereum sprawiło, że fundusze kryptowalutowe oparte na kontraktach terminowych stały się mniej atrakcyjne dla inwestorów poszukujących długoterminowego wzrostu kapitału” — poinformowała firma Bitwise.
James Seyffart, analityk ETF w Bloomberg Intelligence, podkreśla, że Bitwise stara się odpowiedzieć na potrzeby klientów, którzy chcą inwestować w kryptowaluty, ale jednocześnie szukają narzędzi do ograniczania ryzyka i zmienności.
„Mają aktywnie zarządzany dział w Bitwise, więc warto spróbować. Wiemy, że są inwestorzy, którzy chcą inwestować w bitcoiny, ale chcą ograniczyć zmienność, a w szczególności spadki” — powiedział Seyffart.
Koszty i plany na przyszłość
Nowy fundusz Bitwise Trendwise Bitcoin and Treasuries Rotation Strategy ETF będzie pobierał od inwestorów opłatę w wysokości 0,85%. Bitwise liczy na to, że nowa strategia elastycznego zarządzania aktywami lepiej odpowie na oczekiwania inwestorów i umożliwi zarządzanie ryzykiem na wysoce zmiennym rynku kryptowalut.