Bitwise Bitcoin ETF (BITB) przygotowuje się do zwiększenia swoich zasobów o dodatkowe 120 milionów dolarów w Bitcoinach po zawarciu umowy przejęcia aktywów od Osprey Bitcoin Trust (OBTC). Informacja ta została ujawniona 27 sierpnia we wspólnym oświadczeniu Bitwise Asset Management oraz Osprey Funds.
Szczegóły transakcji
Umowa dotyczy zakupu aktywów OBTC przez Bitwise. W ramach tej transakcji, OBTC będzie likwidować swoje udziały, które następnie zostaną przeniesione do BITB. Zamknięcie transakcji planowane jest na koniec bieżącego roku, pod warunkiem spełnienia wszystkich warunków zamknięcia.
Osprey Funds, z siedzibą w Fairfield w stanie Connecticut, uruchomiło handel swoimi udziałami OBTC na rynku OTC w lutym 2021 roku. Fundusz ten jest dostępny dla inwestorów w Stanach Zjednoczonych z opłatą za zarządzanie wynoszącą 0,49%.
Tło i sytuacja rynkowa
Osprey Bitcoin Trust (OBTC) początkowo konkurował z dużo większym Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), zanim ten drugi nie przekształcił się w fundusz ETF oparty na Bitcoinie. W styczniu 2023 roku Osprey złożył pozew przeciwko Grayscale, zarzucając wprowadzającą w błąd reklamę i promocję, które miały umożliwić Grayscale zdobycie monopolistycznego udziału na rynku.
W marcu tego roku Osprey poinformowało, że rozważa potencjalną sprzedaż lub likwidację funduszu OBTC, ponieważ jednostki powiernicze były notowane ze znaczną zniżką w stosunku do wartości bitcoina. „Chcieliśmy rozwiązania, które będzie korzystne dla wszystkich, i wydaje się, że to najlepsza opcja” – napisał założyciel i dyrektor generalny Osprey Funds, Greg King, w poście z 27 sierpnia.
Wyniki i zniżki
Długoterminowi inwestorzy OBTC mogli zauważyć, że trzyletnia stopa zwrotu z funduszu wynosi obecnie około 9,5%, podczas gdy w tym samym okresie stopa zwrotu z bitcoina wyniosła 23,5% według danych Barchart i Yahoo Finance. Dane YCharts pokazują, że zniżka OBTC w stosunku do wartości Bitcoina wahała się między 3% a 5% w ciągu ostatniego miesiąca.
Tymczasem Bitwise Bitcoin ETF (BITB) obraca się znacznie bliżej wartości aktywów netto (NAV) Bitcoina, ze zniżką lub premią zbliżoną do 0%. Od momentu uruchomienia siedem miesięcy temu, Bitwise odnotował napływ funduszy inwestorów o wartości 2 miliardów dolarów, oferując niższą opłatę za zarządzanie na poziomie 0,20%.
Reakcje i dalsze kroki
„Przejęcie przez Bitwise stanowi znaczący krok w tym procesie, oferując posiadaczom jednostek OBTC możliwość skorzystania ze skali i wiedzy specjalistycznej Bitwise” – napisali Osprey i Bitwise w swoim oświadczeniu. Ruch ten jest częścią strategicznej wizji Osprey, która od dłuższego czasu poszukuje alternatyw strategicznych.
Konkurencja na rynku ETF
Pomimo sukcesu Bitwise, jego wyniki wypadają skromnie w porównaniu z iShares Bitcoin Trust zarządzanym przez BlackRock, który od stycznia tego roku przyciągnął prawie 21 miliardów dolarów w funduszach inwestorów. Różnice te podkreślają silną konkurencję na rynku funduszy ETF związanych z Bitcoinem, gdzie zarządzający aktywami starają się przyciągnąć jak największą liczbę inwestorów oferując atrakcyjne warunki i niskie opłaty.
Podsumowując, przejęcie aktywów Osprey Bitcoin Trust przez Bitwise jest ważnym krokiem w konsolidacji rynku funduszy inwestycyjnych opartych na Bitcoinie, co może wpłynąć na dynamikę i konkurencję w tym segmencie w nadchodzących miesiącach.