Płynność na rynku bitcoina spada, co może sugerować zbliżające się odwrócenie trendu spadkowego. Według analityków z Hyblock Capital, zmniejszona głębokość rynku jest często wczesnym sygnałem zakończenia spadków i początkiem nowego trendu wzrostowego.
Spadek płynności na rynku
Księgi zleceń na bitcoina, które odzwierciedlają dynamikę podaży i popytu, pokazują, że głębokość rynku zarówno blisko, jak i daleko od bieżącej ceny, wyschła w weekend. To zjawisko jest często obserwowane na rynkach w momencie osiągania dołków cenowych i sugeruje, że BTC może być blisko zakończenia spadków, które rozpoczęły się w późnych sierpniu po osiągnięciu szczytów powyżej 65 000 USD.
„Analizując połączone księgi zleceń spot, szczególnie przy głębokości księgi zleceń 0%-1% i 1%-5%, widzimy schemat, w którym niska płynność w księdze zleceń często pokrywa się z dołkami rynkowymi,” powiedział Shubh Verma, współzałożyciel i dyrektor generalny Hyblock Capital. „Te niskie poziomy księgi zleceń mogą być wczesnymi wskaźnikami odwrócenia cen, często poprzedzającymi trend wzrostowy.”
Verma podkreślił, że to ważny sygnał dla traderów, którzy chcą wyprzedzić rynek. „Zrozumienie tych nierównowag może pomóc zidentyfikować kluczowe punkty zwrotne na rynku,” dodał.
Znaczenie głębokości rynku
Głębokość rynku 1% pokazuje liczbę zleceń kupna i sprzedaży w granicach 1% bieżącej średniej ceny rynkowej, natomiast głębokość 5% obejmuje zlecenia w promieniu 5% od średniej ceny. Hyblock Capital śledzi te dane na wielu giełdach, w tym Binance i Coinbase.
Zmniejszona płynność sugeruje, że inwestorzy stają się mniej aktywni, co często wskazuje na bliskość zmiany trendu. W takich momentach inwestorzy są mniej skłonni do podejmowania zdecydowanych działań, co skutkuje mniejszą liczbą zleceń kupna i sprzedaży.
Negatywne stopy finansowania i możliwy short squeeze
Bitcoin znajduje się na poziomie 54 800 USD w momencie publikacji, co stanowi wzrost o 4,3% od piątkowego minimum 52 530 USD. Pomimo tego, stopy finansowania na rynku kontraktów terminowych pozostają ujemne, co wskazuje na dominację niedźwiedzich zakładów. W przypadku odbicia na rynku, inwestorzy grający na spadki mogą zostać zmuszeni do zamykania swoich pozycji, co mogłoby wywołać tzw. short squeeze i presję na wzrost cen.
„Pozycjonowanie pozostaje niewielkie, a biorąc pod uwagę ujemne stopy finansowania, krótkoterminowy 'problem’ może być większy,” napisano w niedzielnym newsletterze LondonCryptoClub, podkreślając, że rynek bitcoina szybko zmierza w kierunku pozytywnego otoczenia makroekonomicznego.
Makroekonomiczne wsparcie dla rynku kryptowalut
Według LondonCryptoClub, gospodarki oparte na walutach fiat i długu nie są w stanie utrzymać wysokich realnych stóp procentowych. „Okno na normalizację stóp procentowych i zmniejszenie bilansów banków centralnych jest zazwyczaj niewielkie i zostało już zdecydowanie zamknięte,” napisano w biuletynie. „Inwestorzy w bitcoiny i szersze kryptowaluty wkrótce znów się upiją,” sugerując, że rynek może wrócić do wzrostów, gdy warunki makroekonomiczne staną się bardziej sprzyjające.
Obserwowanie płynności księgi zleceń oraz zmian na rynku makroekonomicznym może być kluczowe dla inwestorów, którzy chcą wychwycić moment odwrócenia trendu i skorzystać z potencjalnych wzrostów na rynku bitcoina.